Rysk Finance

実際のサイト↓

Rysk | Join
Rysk is a new DeFi primitive to earn upfront yield on crypto assets

Rysk Financeはオンチェーンのオプション・トレードを可能にしたプラットフォームであり、Lemniscapなどから1M 程度の資金調達をしているが、さほど大きいとは言えません。

HyperEVMを重心にしており、HYPEのLSTだったり、Hyperliquidにある、ETH & BTCなどの現物も取り扱われています。

Optionとは？

概要

Optionを買う人は将来的に特定の値段で買い売りをしたいので、ボラが大きければ大きいほど、彼らにとってはいいわけです。

なぜ？これからの例も出しますが、2000ドルの時で、1ヶ月以内で2200ドルでETHを100ドルのプレミアムで買うCall Option を買えば、2200ドル以上にならなければ、Option自体を行使することを放棄し、Option を売る人に対して支払うプレミアムだけが損失。

しかし、仮に値段が2倍になったとすると？

→ 4,000-2,200 - 100＝$1,700 の利益

もちろん２倍ところか、上がれば上がるほど利益が大きい。下がる際は現物持つ＝最大０まで、なおオプションでは最大でもプレミアム分だけが損します。

つまりボラリティ＝値段のボラをロングをしているのが＝Optionの買い手

その中に、Optionの買い手は、トークンを売る権利＆買う権利の両方を選択できます。

🔴金を払ってOptionを買う側

オプション＝選択権という意味で、要はPerp、先物と違って、未来のある時点である特定のトークンを特定の値段で買うあるいは売ることを選択できます。

どういう時に使う？

ETH今は $2,000 で、$2,200で購入できる権限Call Option （買う権利）を $100で購入したとします。

仮に上記の状況でCallを買ったとし、

ETHが $1,000まで下がった場合 →そのまま市場値段で買えばいいので、2,200ドルで買う必要がない。そのため 権利を行使せず、プレミアムの100ドルの損失

ETHが$3,000まで上がった場合 →$2,200ドルでETH を買って、すぐに市場値段で売れば利益が出るので、行使をし、即売りした場合で $3,000 - $2,200 - $100 = $700の利益

金を払ってOptionを買い手に売る側

概要

Rysk Financeの本質がここにあり、彼らはユーザーの理解されやすいことを最優先にし、Optionを買うのを一般ユーザーにあまり提供しておらず、むしろ別の高度なユーザーに提供をしていて、

一般ユーザーは先述のOption （行使権利）を買う人に対して、Option を売って、手数料＝プレミアム金を徴収できるわけです。

Optionの売り手

先ほどでも申し上げた通り、Option の買い手は売り手にプレミアムを支払って、購入をしているわけで、 彼らの最大の損失＝このプレミアム分

なお、彼らに対して、この購入権限を売っている売り手は逆で、 ボラがあればあるほど損失をし、逆にご自身のStrike priceに到達をしないのであれば、買い手からのプレミアムをもらうことが可能になります。

つまり、Option の売り手はボラをショートしています。

実際のUI

Rysk | Join
Rysk is a new DeFi primitive to earn upfront yield on crypto assets

こちらがRysk FinanceのUI になっており、ご覧の通り、Option を買うことができず、売ることしかできません。

Call＝トークンを買いたい人にOption を売ってるわけなので、たとえばHYPEのLSTだったり、Hyperliquid上のBTC、ETH現物だったりのOption を売ることが可能になっています。

一番みなさんも馴染みのあるKinetiqのkHYPEを選択してみると、下記の画面になります

  1. Strike price＝相手側＝Option の買い手の行使値段

この値段が現在の値段から遠ければ遠いほど、Premiumが低い。なぜ？Optionの売り手は先述のようにボラを嫌いだから。 HYPEが100ドルになってるのに、50ドルで売るのは嫌いだから。

  1. 量の入力欄

こちらはRyskの指定する量をしか売ることができず、最低50 kHYPEになっていますので、現在の値段で約2000ドル程度が最低

  1. プレミアム＝Option の買い手が売り手に払う金

40ドル現在で18日以内に、45.5ドルで売ってもいいと思っているのであれば、こちらのオプションを売ることができ、kHYPEをRyskのこのOptionに入れた瞬間に、 53.06ドル≈ 52.14% APR相当のUSDTを貰えられます。

  1. 仮に最後HYPEが45.5ドルに 到達しない場合 → 50 kHYPE＋プレミアムの53ドルが手元に戻ります

  2. 仮にHYPEが45.5ドルを 超えた場合、 何があっても絶対にHYPEが売却され、2,275ドル＋プレミアムが返還されます。

あるいは逆のCash secured puts あるいはPut optionの売り手の場合、

今HYPEが40ドル程度と仮定すると、最低1900ドルをOptionに入れる必要があり、仮に38ドルのStrike値段を下回るとWHYPEを自動で購入しますし、それに到達しなかった場合は1900ドルのUSDT＋プレミアムが戻ってきます。

低めの値段でHYPEを拾っても構わない人にとってはいいものになっています。

なお、仮にHYPEが期日内（18日以内）で0ドルになっても、絶対に38ドルでHYPEを購入する必要があり、最大プレミアムを除いて、全損します。

実際に買ってみるとこちらのようになります、これはPut optionを売っていますが、1700ドル程度の担保を提示したことですぐに13ドルをもらいまして、仮にStrike値段＝行使値段にHYPEが下がらなかったら何もしてないのに、無料で11ドル＋エアドロポイントをもらっていることになります。最悪、低値でHYPEを拾ったもんと思います。

リミットオーダーでも似たような効果を達成できますが、刺さらなく、待っている間においては何も利回り（Premium）がないことが大きな違いかなと思います。

・Europen Style Option

RyskはヨーロッパスタイルOptionを利用していて 満期日（expiry）にのみ権利行使が可能なオプション のことを指し、満期前に価格がどれだけ有利な水準に達しても途中で行使することはできません。したがって、最終的な損益は満期時点の原資産価格だけで決まり、途中の価格変動は結果に直接影響しないという特徴があります。（期日前ならいつでもStrike priceでOption 利用可能なスタイルもあります）

ポイントプログラム

25年の8月ぐらい、HyperEVMが流行ってた時期からポイント制度をやっており、二週間に一度配布をしている形で、基本リアルでRysk Financeを利用している人にポイントを配布している感じになりますので、特に両建てでファーミングをする価値はないと思い、通常利用を推奨します。

・免責事項

当ブログサイトは一般的な情報を提供するものであり、投資アドバイスや個別の推奨事項ではありません。利用者は自己の判断とリスクを考慮し、情報に基づいて行動する責任を負います。

仮想通貨には重大なリスクが伴います。価格の変動、市場の不安定性、規制の変更、および他の要因により、投資家は資金の一部またはすべてを失う可能性があります。当サイトの情報は、将来の結果や利益を保証するものではありません。

当ブログサイトの情報に基づいて生じた損害や不利益について、情報提供者は一切の責任を負いません。利用者は自己のリスクを十分に理解し、投資判断を行う責任を負います。当サービスは一般的な性質の情報提供のみを目的としており、利用者の個別の状況や目的に応じた助言は含まれていません。

Support kazumayu.eth

kazumayu.eth
Rysk Finance

Support

AboutActivityShare

Subscribe to kazumayu.eth

600 subscribers

Subscribe

Pendle・Defi・エアドロ
ar://I253m14-nfGIob_nNf7Z4UCVTQbgSNWRAldYry81y5s

Share Rysk Finance

Twitter
Farcaster
Bluesky

Copy

More from kazumayu.eth

T
kazumayu.eth
Feb 8
Taiko 2月
Taiko https://galxe.com:443Join
Become a Taiko Twitter follower Loyalty Program from Taiko on Galxe
Join Become a Taiko Twitter follower on Galxe. Earn...

kazumayu.eth
Mar 23
Pendle
初心者のために作成したPendleガイド。Pendleの多くある業務のうち、すでに広く利用されているPendleのイールドベアリングトークンイールドマーケットをメインに紹介していきます。

View more